中科医院专家微信 http://pf.39.net/bdfyy/bdfzj/150818/4681577.html
每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。
兴业证券：钠离子电池厚积薄发产业链加速布局
理论成本优势突出，产业链加速布局。钠离子电池的研究并不晚于锂离子电池，但由于能量密度低等原因，早期无法在动力电池领域应用。近期锂电池上游原材料价格不断创新高，碳酸锂市场价格已经上探到45万元/吨以上。理论上钠离子电池成本有望做到0.30元/Wh以下，产业链加速布局钠离子电池，国内宁德时代和中科海钠都进行了提前布局，中科海钠与三峡能源共建的首条钠离子产线计划年正式量产。
投资建议：(1)推荐钠离子电池优先布局的电池企业宁德时代、派能科技、鹏辉能源；(2)钠离子电池正极材料研发布局早，产能规划明确，有望为公司带来新业务增长极，推荐容百科技，建议 东兴证券：麒麟电池来了！利好高镍三元、快充等产业链相关公司
6月23日，宁德时代正式发布第三代CTP(CellToPack)技术，同时宣布麒麟电池新产品将于明年量产上市。据官方介绍，该电池系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达Wh/kg，轻松实现整车km续航。并且通过全球首创的电芯大面冷却技术，麒麟电池可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。我们持续看好新能源汽车市场发展前景，麒麟电池的发布，有望解决电动车行业发展中的续航、安全、成本等痛点问题，年前5个月，磷酸铁锂电池装车量占比接近六成，我们认为，新技术或将支持三元电池份额重新回升，利好高镍三元、快充等产业链相关公司。
国金证券：三季度需求旺季叠加加库存提前电池产业链景气度有望超预期
三季度需求旺季叠加加库存提前，电池产业链景气度有望超预期。1)负极：成本端由石墨化转向原材料，中期原材料或仍将维持高位。负极拉动低硫石油焦(副产，供给受限)需求高增，目前价格为9k/吨，预计短中期仍有向上空间，建议 国泰君安证券：全钒液流电池的成本降低有望在储能领域的细分赛道脱颖而出
全钒液流电池具有很高的本征安全性和很长的循环寿命，而且系统的功率与容量互相独立，特别适用大规模储能电站等低能量密度和高安全性要求的领域，随着技术进步和商业模式的完善，全钒液流电池的成本降低，有望在储能领域的细分赛道脱颖而出。
我们认为目前全钒液流电池产业处于导入期向成长期过渡阶段，处于大规模产业化的前夕，在产业化过程中，电池端和材料端的相关企业都将充分受益：1)电堆端技术壁垒较高，具有技术积累和资本优势的行业龙头将保持长期竞争力，代表性企业是大连融科、北京普能，另有多家上市公司开展了相关布局，受益标的：国网英大、上海电气、易成新能。PCS环节推荐固德威，受益标的：科华数据；EMS环节受益标的：中电兴发；变频器环节推荐汇川技术。2)原材料质量和价格是制约全钒液流电池产能的核心因素，具有规模优势和研发能力的行业龙头将受益。电解液环节受益标的：攀钢钒钛、河钢股份、安宁股份、中核钛白；隔膜环节受益标的：东岳集团。
海通证券：电动车产销创历史新高锂电池回收市场迎高峰
据高工产研锂电研究所(GGII) 为防止电力生产事故，中大型电化学储能电站或将限制三元锂电池、钠硫电池和梯次利用动力电池使用。据国家能源局综合司发布的关于征求《防止电力生产事故的二十五项重点要求(版)(征求意见稿)》，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；站房式锂离子电池设备间，单个防火分区电池容量不宜超过6MW〃h，超过时，室内应设置固定自动灭火系统。
投资建议来看，1)战略性标的：我们认为未来新能源汽车替代传统燃油车大势所趋，相较于传统车，新能源汽车单车价值增量最大的环节为动力电池；我们认为未来三元动力电池将配套高端乘用车型，磷酸铁锂电池配套低端车型，三元动力电池建议 太平洋证券：电池片扩产能！设备企业业绩高增长重点推荐设备厂商
电池片扩产能，设备企业业绩高增长，重点推荐设备厂商根据中国光伏行业协会CPIA在年2月的预测，我国-年光伏年均新增装机量将达到83-99GW，行业景气度高企。电池片端，伴随着以TOPCon、HJT等为代表的N型电池在技术上的不断突破，多家光伏厂商已公布其电池投资建设项目，根据通威股份公告，预计年、年公司太阳能电池产能将达70、GW，较年的45GW分别提升55%、%。
设备企业订单方面，今年以来，迈为股份、奥特维等已接连披露多份重大合同订单。我们认为在下游电池持续扩产预期下，相关设备企业订单有望大幅增长。盈利端，受益光伏高景气度，设备企业普遍盈利能力较高，Q1迈为股份、捷佳伟创、奥特维三家营收同比增长16%-70%，归母净利润同比增长29%-%。同时，迈为股份近期发布H1业绩预告，H1归母净利润3.3-4.2亿元，同比增长31%-67%，中位数3.75亿元，同比增长49%。综合下游电池片大幅扩产能以及相关设备企业业绩表现较好，我们看好光伏设备龙头企业成长空间。
山西证券：生产端快速恢复锂电池仍处于供不应求状态！企业纷纷扩大产能
目前，生产端快速恢复，锂电池仍处于供不应求状态，企业纷纷扩大产能。原材料方面，国内新能源车对成本更为敏感，磷酸铁锂的需求相对于三元前驱体更为旺盛，价格高位维持。近期《防止电力生产事故的二十五项重点要求(征求意见稿)》提出储能电站不得选用三元锂电池，相对利好磷酸铁锂电池。目前电池电芯价格有所上升，电池生产企业毛利率有所好转，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。
投资建议来看，锂电池产业链上游建议 中信证券：商业化渐行渐至！钠电池日益受到政策、产业、资本 钠电池对比锂电池各有优劣，此前因为能量密度受限和技术突破较慢导致商业化进度慢于锂电池。年以来，伴随储能需求加速和锂电池成本提升、供应链安全问题日益严重，钠电池获政策、产业、资本重点加持，预计商业化渐行渐至，中期规模或达百亿。
空间来看，商业化渐行渐至，中期规模或达百亿级别。钠电池与锂电池几乎同时起步，但由于能量密度限制及负极材料研发瓶颈，商业化进度慢于锂电池。年以来，伴随储能需求高企+锂电成本大幅提升+供应链安全问题日益严重，钠电池获得政策、产业、资本重点支持。考虑钠电池性能参数，预计后续在储能、二轮车、低速电动车上渗透率有望逐渐提升。目前，包括宁德时代、中科海钠在内多家公司已经提出-年实现中试、产能落地的目标，预计年开始产业商业化渐行渐至，预计到年国内市场或达百亿元级别。
在储能需求快速增长，以及锂电池成本上升和供应链安全问题日益严重的背景下，钠电池日益受到政策、产业、资本
转载请注明地址:http://www.1xbbk.net/jwbjj/8231.html
